RSM Ebner Stolz berät die Montanhydraulik GmbH beim Erwerb der KMF Kemptener Maschinenfabrik GmbH

Die KMF Kemptener Maschinenfabrik GmbH ist ein traditionsreicher Hersteller von Hydraulikzylindern für die Land- und Baumaschinenindustrie sowie von Motornebenantrieben für Nutzfahrzeuge

Die Montanhydraulik GmbH erweitert mit der Akquisition ihr Produktportfolio gezielt um kompaktere Hydraulikzylinder für mobile Anwendungen und stärkt damit ihre Marktposition als führender Anbieter von Hydraulikzylindern und Hydrauliksystemen

RSM Ebner Stolz begleitete die Transaktion käuferseitig exklusiv als M&A-Berater bis zum Signing und Closing, die insolvenzrechtlich geprägte Transaktionsstruktur und die rechtliche Umsetzung des Asset Deals aus der Eigenverwaltung wurden durch ein interdisziplinäres Luther-Team begleitet

Stuttgart, 4. August 2026 - RSM Ebner Stolz hat die Montanhydraulik GmbH bei der Akquisition der KMF Kemptener Maschinenfabrik GmbH (KMF) entlang des gesamten Transaktionsprozesses unterstützt.

Die Montanhydraulik GmbH mit Sitz in Holzwickede (Nordrhein-Westfalen) zählt zu den führenden Herstellern von Hydraulikzylindern und Hydrauliksystemen weltweit. Das 1952 gegründete Unternehmen entwickelt und fertigt maßgeschneiderte Lösungen für anspruchsvolle Anwendungen in Schwerlastindustrien wie Infrastruktur, Energieversorgung, Bergbau, Wasserkraft und Mobilkranbau. Die Montanhydraulik-Gruppe beschäftigt über 1.100 Mitarbeitende an mehreren internationalen Standorten, darunter in Deutschland, Italien, Indien und den USA. Kurz vor der jetzigen Transaktion hatte die Montanhydraulik-Gruppe mit dem Einstieg von One Equity Partners (OEP) als neuem Gesellschafter einen weiteren strategischen Meilenstein gesetzt. OEP ist eine international tätige US-amerikanische Private-Equity-Gesellschaft mit Fokus auf mittelständische Industrieunternehmen und Schwerpunkt auf den europäischen und nordamerikanischen Markt und war als neuer Gesellschafter ebenfalls in den Transaktionsprozess eingebunden.

Die KMF Kemptener Maschinenfabrik GmbH mit Sitz in Kempten (Allgäu) ist ein traditionsreicher Hersteller von Hydraulikzylindern für die Land- und Baumaschinenindustrie sowie von Motornebenantrieben für Nutzfahrzeuge sowie kundenspezifischen hydraulischen Baugruppen. Das 1954 gegründete Unternehmen hat sich als zuverlässiger Lieferant namhafter Hersteller der Branche etabliert und beschäftigt rund 185 Mitarbeitende.

Im Januar 2026 hatte die KMF beim Amtsgericht Kempten ein Sanierungsverfahren in Eigenverwaltung beantragt, nachdem deutliche Umsatzeinbrüche, kurzfristige Auftragsstornierungen sowie eine hohe Fixkostenbasis zu einem erhöhten Liquiditätsbedarf geführt hatten. Die Eigenverwaltung wurde von der Beratungsgesellschaft FalkenSteg mit den Partnern Tillmann Peeters und Maximilian Schneider als Generalbevollmächtigte begleitet; das Amtsgericht Kempten bestellte Henrik Brandenburg (Kanzlei Müller-Heydenreich Bierbach & Kollegen) zum vorläufigen Sachwalter. Der Erwerb erfolgte im Wege eines Asset Deals aus dem laufenden Eigenverwaltungsverfahren und erforderte damit eine enge Verzahnung von M&A-Prozess, insolvenzrechtlichen Rahmenbedingungen und operativer Fortführung des Geschäftsbetriebs.

Mit der Akquisition der KMF erweitert die Montanhydraulik ihr Produktportfolio gezielt um kleinere Hydraulikzylinder für mobile Anwendungen in der Agrartechnik und ergänzt damit ihr bisheriges Angebot, das vor allem auf großdimensionierte Hochleistungszylinder ausgerichtet ist. Die Transaktion stärkt die Marktposition der Gruppe durch eine breitere Produktabdeckung und eröffnet zusätzliche Potenziale in bestehenden und neuen Kundensegmenten. Zugleich sichert die Fortführung wesentlicher Geschäftsaktivitäten der KMF im Rahmen der übertragenden Sanierung eine insolvenzrechtlich strukturierte Lösung für den Standort und die betroffenen Stakeholder.

RSM Ebner Stolz war als M&A-Berater käuferseitig über den gesamten Transaktionsprozess hinweg in die Beratung der Montanhydraulik eingebunden und hat dabei seine Expertise und Erfahrungen in Distressed M&A-Prozessen eingebracht. Im Mittelpunkt der Beratungsleistung standen neben der Prozesssteuerung vor allem finanzwirtschaftliche Analysen sowie die Erstellung eines integrierten Business Plans und insbesondere die Begleitung der kommerziellen Verhandlungen. Die rechtliche Prüfung des Transaktionsobjektes sowie die rechtliche Begleitung der Kaufvertragsverhandlungen wurden durch ein interdisziplinäres Team der Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbH betreut.

Der Erwerb im Rahmen eines Eigenverwaltungsverfahrens stellte hohe Anforderungen an die rechtliche und wirtschaftliche Strukturierung sowie Umsetzung der Transaktion. Im Fokus standen insbesondere die insolvenzrechtliche Ausgestaltung der Transaktionsstruktur (einschließlich der entsprechenden gesellschaftsrechtlichen, arbeitsrechtlichen und immobilienrechtlichen Fragestellungen), die Abgrenzung potenzieller Haftungsrisiken sowie die rechtssichere Fortführung wesentlicher Vertrags- und Geschäftsbeziehungen. Die Teams von RSM Ebner Stolz und Luther haben die Erwerberin Montanhydraulik-Gruppe während des gesamten Transaktionsprozesses eng abgestimmt beraten und gemeinsam eine belastbare Erwerbsstruktur entwickelt. Dadurch konnte die Übernahme der KMF effizient umgesetzt und zugleich die Grundlage für die Fortführung des Geschäftsbetriebs sowie den weitgehenden Erhalt der bestehenden Arbeitsplätze geschaffen werden.

Team RSM Ebner Stolz: Michael Euchner (Projektverantwortlicher Partner, M&A Advisory), Niklas Tim Zimbehl (Projektleitung), Tim Hogekamp, Hubertus von Elverfeldt und Christoph Grimbacher (alle M&A Advisory)

Team Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbH: Dr. Björn Simon (Partner), Dr. Johannes Becker (Partner), Tim Schinkel (alle Corporate/M&A), Gunnar Müller-Henneberg (Partner, Restrukturierung und Insolvenzrecht), Katharina Müller-Ehrlichmann (Partnerin, Arbeitsrecht), Ruth-Maria Thomsen (Partnerin, Immobilienrecht)